...Hongkong) Company Limited、IGWT Investment 投資公司等
2024年8月16日，盛美上海表露欢迎调研通知布告，公司于8月14日欢迎Amundi BOC、FountainCap Research & Investment (Hongkong) Company Limited、IGWT Investment 投資公司、Neuberger Berman Asia Limited、Point72 Hong Kong Limited等239家機構调研。通知布告显示，盛美上海介入本次欢迎的职員共4人，為董事长HUIWANG，总司理王坚，财政卖力人LISAYILUFENG，董事會秘书罗明珠。调研欢迎地址為德律風集會。
据领會，盛美上海的带领對2024年半年度事迹和财政環境举行了先容，并答复了投資者關切的問題。公司在韩國設立研發中間，與韩國重要客户展開周全互助，現有產物在韩國市場具備自立研發的竞争上風。公司估计在韩國市場将得到更大成漫空間，并将继续與海力士等韩國重要客户在多方面開展深刻互助。别的，公司整年事迹展望下限從50亿元晋升至53亿元，上调缘由包含出產量提高、客户端需求肯定、营業拓展希望、新產物得到客户承認、全世界半导體行業回暖和運营效力晋升等。
公司在洗濯装備、镀铜装備、炉管装備、PECVD和Track装備等方面都取患了杰出希望。洗濯装備工藝笼盖率高达90%-95%，在中國大陆市場盘踞约30%的份额，方针是盘踞55%-60%的份额。高温SPM洗濯装備已在多家客户端举行驗證，将助力公司進一步提高市場份额。镀铜装備已進入國際市場，具備较大成长潜力。炉管装備客户笼盖面有望增长，估计到年末客户数目将從9家增加至跨越16家。PECVD和Track装備在2025年将获得本色希望，下半年起頭實現营收，2026年起将带来显著营收進献。
公司在面板级封装技能方面也取患了冲破，推出了用于下一代扇出型面板级封装(FOPLP)的Ultra ECP ap-p新型面板级電镀装備和Ultra C vac-p负压洗濯装備。這两款新型面板级装備将成為公司的拳頭產物，知足扇出型面板级封装市場的需求。跟着美國、韩國、中國台灣地域和中國大陆的代工場、集成装備制造商(IDM)和半导體封装测試辦事商(OSAT)對面板级封装乐趣的增加，该技能将有助于加速公司在全世界市場份额的增加。
公司在韩國的工場估计年產量有望到达1亿美元，将来将按照美國、欧洲及其他國際客户的定单需求，當令扩展韩國工場的出產。公司的股权布局相對于简略，大股东ACMR具有公司82.01%的股分，很是器重盛美上海并刚强看好公司将来的持久成长。公司的TSV電镀装備已進入量產阶段，并向多家客户举行批量贩卖。
调研详情以下：
公司带领對2024年半年度事迹和财政環境举行了简略先容,并就投資者關切的問題举行了答复。
？ 問答環节
一、请問公司韩國大客户今朝的希望和對本年下半年及来岁環境預测?
答:公司在韩國設立研發中間,與韩國重要客户展開周全互助,包含洗濯装備、镀铜装備,同時炉管、PECVD、Track及先辈封装等装備的相干驗證正在渐渐推動。公司的現有產物包含超临界CO2洗濯干燥装備、镀铜装備等在韩國市場具備自立研發的產物竞争上風。将来公司估计将在韩國市場得到更大成漫空間,後续公司也将继续與海力士等韩國重要客户在多方面開展深刻互助。
二、二季度单季度营收超預期,哪些营業驱動强劲增加?重新签定单维度上来看,哪些產物的增加较為快速?
答:2024年上半年总體定单量增加强劲,依照老例公司會于每一年第三季度末對外表露在手定单環境。二季洗車水槍,度营收跨越預期程度主如果因為洗濯装備的增加,今朝公司洗濯装備工藝笼盖率高达90%-95%,現阶段公司洗濯装備盘踞中國大陆市場约30%摆布的份额,公司方针是盘踞中國電動車火災,大陆市場55%-60%的份额,将来估计将連结不乱增加。具備自力自立常識產权的差别化新產物高温SPM洗濯装備,该装備已在多家客户端举行驗證,這将助力公司進一步提高市場份额。
别的,在镀铜装備方面,相干產物已進入國際市場,具備较大成长潜力;炉管装備方面,本年客户笼盖面有望增长,估计到本年年末炉管装備的客户数目将從2023年末的9家增加至跨越16家,具備庞大增漫空間。
Track和PECVD继续获得杰出希望。信赖凭仗盛美上海自立研發的專有技能,這两款装備将在中國大陆和全世界客户中获得乐成。2024年7月公司向一家逻辑客户交付了PECVD装備的Beta测試版。该装備的立异性将能很好處置多種PECVD工藝步调。估计2024年起頭将與代工、逻辑、存储等范畴的多家中邦本土客户開展多项装備驗證。Track的開辟事情也在稳步推動中,该装備采纳差别化設計,注意高產出量和低保護本钱。今朝,除一台正在中國大陆重要代工場举行装備驗證的ArF装備外,公司還在7月收到了来自一家美國晶圆级封装新客户的涂胶显影装備定单,估计将在2025年上半年向该客户的美國工場交付。别的,公司踊跃联系了多家客户举行i-line和KrF光刻装備的测試。公司估计PECVD和Track装備将在2025年获得本色希望,2025年下半年起頭實現营收,2026年起将带来显著营收進献。
三、公司整年事迹展望下限從50亿元晋升至53亿元,请問公司為什麼提高事迹下限?
答:本年年頭部門收入未經确認,展望相對于守旧,截至2024年上半年底的部門收入已确認,事迹展望從50-58亿元晋升至53-58.8亿元属于正常上调。上调缘由重要包含公司出產量提高、将来更加肯定的客户端需求、营業拓展获得显著希望、新產物得到客户承認、全世界半导體行業延续回暖和運营效力晋升等。
四、请問公司洗濯装備未笼盖的5%-10%的工藝触及到哪些板块?超临界CO2干燥洗濯装備技能的空間環境若何?
答:公司洗濯装備未笼盖的工藝重要為单片高温磷酸,其去黑按摩膏,今朝市場需求较小清水溝,,但公司Tahoe產物可以替换部門的单片高温磷酸洗濯装備。
今朝,超临界CO2干燥洗濯装備已到达世界领先程度,在中國大陆市場,公司具有晋升市場份额的杰出機遇,同時也具有扩展國際市場重要客户群的能力。
五、请問@带%9qi9v%领對来%z7V8q%岁@晶圆厂扩建預期預测?
答:當前,中國半导體装備市場显現康健成长的态势,估计将来几年中國市場需求将連结不乱。今朝公司洗濯與镀铜装備盘踞首要市場份额。預测2025年及今後,公司立式炉管、PECVD、Track等装備有望進献营收。是以公司将来3-5年,估计在市場大将連结相對于高速增加态势。
六、请問公司在海外出格是韩國,關頭零部件對產能開释是不是存在潜伏瓶颈?
答:公司自動采纳如下辦法:1)對峙零部件多元化;2)踊跃開辟本土供给商,并推動相干零部件在客户真個驗證事情;3)临港出產線行将投入利用,可加速零部件的inhouse可行性驗證,提高客户端接管度。
七、请問中國存储類客户需求環境若何?来岁是不是會和本年連结兴旺扩產需求?
答:中國存储類客户產物需求延续兴旺,市場對付公司的工藝请求也随之提高,公司在存储及逻辑板块的工藝笼盖率均已到达90%以上。同時,公司凭仗不竭晋升產物技能的成熟度和產物多元化的上風,市場份额也将進一步扩展。
八、面板级封装技能在業內成為主流趋向,请問公司在此装備的市場空間及竞争款式若何?
答:公司于8月推出了用于下一代扇出型面板级封装(FOPLP)的Ultra ECP ap-p新型面板级電镀装備。陪伴着電镀装備在前道晶圆加工和後道封装的强劲需求,和日趋增加的AI解决方案需求,咱們信赖這将成為一個“倾覆性”的產物。该装備采纳盛美上海自立研發的程度式電镀,确保面板具備杰出的平均性和精度。作為初次将程度式電镀利用到面板的厂商,凭仗该技能,公司可以或许在面板中實現微米及亚微米级的高密度先辈封装。盛美新型面板级電镀装備的参加将加快全世界面板封装市場的成熟化。從技能合用性来說,该技能特别合适封装大型图形處置器(GPU)和高密度高带宽內存(HBM)。今朝,多家重要半导體领先企業已選擇面板作為其AI芯片封装的解决方案,這也為公司带来了庞大的市場機會。
别的,公司推出的另外一款合用于扇出型面板极封装利用的Ultra C vac-p负压洗濯装備,作為前述的ECP ap-p 面板级電镀装備的配套装備,配合将盛美上海的產物组合拓展到了面板级扇出型先辈封装。公司在2024年7月已乐成向一家中國封装制造商新客户交付了首台Ultra C vac-p负压洗濯装備。信赖這两款新型面板级装備将成為盛美上海的拳頭產物,知足扇出型面板级封装市場的需求。同時,跟着美國、韩國、中國台灣地域和中國大陆的代工場、集成装備制造商(IDM)和半导體封装测試辦事商(OSAT)對面板级封装乐趣的增加,该技能将有助于加速盛美上海在全世界市場份额的增加。
九、海外電镀市場處于供不该求的状况,请問中國市場需求若何?
答:電镀装備可利用于前道及後道先辈封装等,在中國大陆及海外市場存在庞大增漫空間。按照Gartner、SEMI等公然数据来看,2023年底公司镀铜装備在中國大陆市場的占据率在30%摆布。将来公司镀铜装備在中國大陆市場的方针份额规划晋升至50%-55%。同時,镀铜装備在海外市場也具備庞大潜力。
十、请問盛美韩國工場的建厂及扩產计划若何?
答:盛美韩國估计年產量有望到达1亿美元。将来,公司也将按照美國、欧洲及其他國際客户的定单需求,當令扩展韩國工場的出產。今朝,盛美上海及盛美韩國两個出產基地,可以包管供给链的不乱。公司但愿把韩國作為桥頭堡,将盛美具備自立研發的差别化產物和技能推向全世界。
十一、公司三個月後将會迎来一波解禁,请問公司對此若何對待?
答:公司的股权布局相對于简略,大股东ACMR具有公司82.01%的股分。ACMR很是器重盛美上海并刚强看好公司将来的持久成长,是以解禁给公司带来的压力有限,估计不會發生影响。同時,公司将继续自立研發具備全世界常識產权的新產物,更好地辦事中國及海外市場客户,實現技能差别化、產物平台化、客户全世界化的三韓國保濕棒,大成长计谋。
1二、若何對待PECVD雷同產物的同業竞争?
答:PECVD采纳盛美怪异全世界開創的“1個腔體3個卡盘”的設計,可以在统一平台上實現多種PECVD工藝,在中國及國際市場上具備竞争上風。2024年7月公司向一家逻辑客户交付了PECVD装備的Beta测試版。该装備的立异性将能很好處置多種PECVD工藝步调。估计2024年起頭将與代工、逻辑、存储等范畴的多家客户開展多项装備驗證,等待PECVD装備可以或许快速在中國及韩國客户端完成驗證,并快速進入國際市場。
1三、HBM装備如今有出货了嗎?
答:公司TSV電镀装備已進入量產阶段,并向多家客户举行批量贩卖。
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